Dopo una serie di record storici, i futures di Wall Street si mantengono oggi intorno alla parità, con l’S&P500 che sfiora un 50° massimo storico nel 2024 e il Dow Jones che segna il suo 43° record dell’anno grazie al contributo del settore bancario. Tuttavia, l’attenzione degli investitori si sta gradualmente spostando sui dati macroeconomici, che potrebbero influenzare le decisioni future della Federal Reserve e il contesto economico generale.
Mercato Azionario: Focus Sui Titoli Chiave
Tesla e Bitcoin Sotto i Riflettori
In pre-market, Tesla (NASDAQ) ha subito un calo dell’1%, segnando un rallentamento dopo un periodo di forte crescita. In contrasto, il Bitcoin ha continuato a registrare guadagni, sfiorando il traguardo dei 90.000 dollari, un risultato significativo per la criptovaluta leader.
Dollaro in Rafforzamento e Impatti Sulle Materie Prime
Il dollaro sta guadagnando terreno rispetto all’euro, con il cambio EUR/USD sceso a 1,0608. Questo rafforzamento del biglietto verde ha contribuito a indebolire il prezzo dell’oro, che è sceso a 2.607 dollari (future) e 2.601 dollari (spot). Come spiega Ross Norman, analista indipendente, “la forza del dollaro sta pesando molto sull’oro”, un fenomeno che riflette il ritorno della storica relazione inversa tra i due asset.
Anche i prezzi del petrolio hanno risentito del rafforzamento del dollaro e delle preoccupazioni macroeconomiche, ma oggi i due benchmark principali, Brent e WTI, sono rimbalzati di circa mezzo punto percentuale.
Dubbi Sulla Durata del Rally e Incertezze Economiche
Secondo gli analisti di Citigroup, i record raggiunti dall’S&P500 potrebbero indicare un rallentamento del rally. Phillip Wool di Rayliant Global Advisors sottolinea come diversi fattori stiano sollevando incertezze tra gli investitori, tra cui:
- Possibili nuovi dazi commerciali da parte dell’amministrazione Trump
- Deficit commerciale e spinta al rialzo del dollaro
- Pressioni sulla Federal Reserve per rallentare il ritmo dell’allentamento monetario
“Tutte queste incertezze si riflettono chiaramente nel sentiment degli investitori”, osserva Wool, lasciando intendere che la prudenza potrebbe prevalere nei prossimi mesi.
Politica Commerciale: Le Scelte di Trump e Impatti Sui Mercati Asiatici
La politica commerciale verso la Cina è un tema caldo, soprattutto con l’annuncio di nomine significative all’interno dell’amministrazione Trump. Marco Rubio e Mike Waltz, noti per le loro posizioni dure nei confronti della Cina, potrebbero influenzare le decisioni future in ambito di commercio internazionale. Homin Lee, stratega macro senior di Lombard Odier, osserva che queste scelte stanno creando preoccupazione sui mercati asiatici, soprattutto a Hong Kong.
Trump ha più volte promesso di implementare tariffe punitive sulle esportazioni cinesi verso gli Stati Uniti, e l’attuale quadro politico lascia presagire una maggiore probabilità di realizzazione di questa politica, con implicazioni significative per il commercio globale.
Inflazione USA e Le Prossime Mosse della Federal Reserve
Domani verranno pubblicati i dati sull’inflazione USA, un indicatore chiave che potrebbe influenzare le prossime decisioni della Federal Reserve. Si prevede che l’indice ‘core’ dei prezzi al consumo, che esclude cibo ed energia, registri una crescita simile a quella di settembre.
I trader continuano a stimare una probabilità del 69% di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base alla riunione di dicembre della Fed, secondo il CME FedWatch. Tuttavia, John Velis di BNY avverte che la previsione è soggetta a conferme positive sui dati inflazionistici nelle prossime settimane.
“La riunione di dicembre sarà l’ultima prima dell’insediamento della nuova amministrazione”, nota Velis, suggerendo che il panorama economico potrebbe cambiare rapidamente con l’avvento del nuovo governo, portando la Fed a rivedere il suo approccio alla politica monetaria.
Fed: Interventi Attesi nel Corso della Giornata
Nel corso della giornata, membri chiave della Federal Reserve, come Christopher Waller, Thomas Barkin, Neel Kashkari e Patrick Harker, terranno interventi pubblici che potrebbero offrire ulteriori spunti sulle intenzioni future dell’istituto centrale. Gli investitori attendono segnali che possano chiarire le tempistiche e la portata dei prossimi interventi della Fed.